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预收房款将确认为销售收入而成为公司自有资金

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规及规范性文件的规定,公司董事会结合公司实际情况经过自查论证,确认本公司符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等有关法律、法规及规范性文件关于向合格投资者公开发行公司债券的规定,具备面向合格投资者公开发行公司债券的资格和条件。

  本次公司债券发行规模为不超过人民币29亿元(含29亿元)。本次公司债券在获得中国证券监督管理委员会核准后,以一次或分期形式在中国境内面向合格投资者公开发行。具体发行规模和分期方式由董事会或董事会转授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况,在上述范围内确定。

  本次公司债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者。本次公司债券不向公司股东优先配售。

  本次公司债券的期限为不超过5年(含5年),可以为单一期限品种或多种期限的混合品种。本次公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模由董事会或董事会转授权人士在发行前根据市场情况和公司资金需求情况,在上述范围内确定。

  本次公司债券采用固定利率形式,单利按年计息,不计复利。本次公司债券的具体利率水平及确定方式由董事会或董事会转授权人士在发行前根据市场情况和公司资金需求情况与主承销商协商确定。

  采用单利按年付息、到期一次还本,年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自本金兑付日起不另计利息。

  本次公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流动资金或项目建设等符合国家法律法规及政策要求的企业经营活动。具体募集资金用途由董事会或董事会转授权人士在发行前根据公司资金需求等实际情况确定。

  本次公司债券由主承销商组织承销团,采取承销团余额包销的方式承销。本次公司债券发行完成后,在满足上市条件的前提下,公司将申请本次公司债券于上海证券交易所上市交易。由董事会或董事会转授权人士根据证券交易所的相关规定办理公司债券的上市事宜。

  本次公司债券是否设计调整票面利率选择权条款、赎回条款或回售条款及相关条款具体内容由董事会或董事会转授权人士根据相关规定及市场情况确定。

  自公司2018年年度股东大会审议通过第十二项议案《关于提请股东大会授权直接发行债务融资工具的议案》之日起24个月内有效。如果董事会及(或)董事会授权人士已于授权有效期内决定有关公司债券的发行,且公司亦在授权有效期内取得监管部门的发行批准、许可、备案、注册或登记的(如适用),则公司可在该等批准、许可、备案、注册或登记确认的有效期内完成本次公司债券的发行或部分发行。

  公司最近三年资信情况良好。本次公司债券发行后,在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息的情况时,同意公司至少采取如下措施,由董事会办理与下述措施相关的一切事宜:

  根据公司2018年年度股东大会审议通过的第十二项议案《关于提请股东大会授权直接发行债务融资工具的议案》,公司股东大会已经授权董事会在决议有效期内可根据公司特定需要以及其他市场条件,在人民币150亿元范围内全权负责公司发行直接债务融资工具的具体事宜,公司董事会拟在不超过人民币29亿元(含29亿元)的范围内面向合格投资者公开发行2019年公司债券(以下简称“本次公司债券”),为保证公司高效、有序地完成本次公司债券的发行及上市工作,参照市场惯例,董事会同意授权公司总裁全权办理与本次公司债券发行有关的全部事宜,具体内容包括但不限于:

  1、依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司内部决议,根据公司和市场的实际情况,制定本次公司债券的具体发行方案以及修订、调整本次公司债券发行的发行条款,包括但不限于具体发行规模、发行方式、债券期限、债券品种、回拨机制、债券利率及其确定方式、发行时机(包括是否分期发行及发行期数等)、是否设置回售条款、赎回条款及调整票面利率选择权条款、募集资金用途、承销安排、评级安排、还本付息的期限和方式、具体偿债保障、担保安排、具体申购办法、具体配售安排、债券上市场所、终止发行等与发行方案有关的一切事宜;

  2、为本次公司债券聘请中介机构并决定其专业服务费用,办理本次公司债券发行申报事宜;

  3、为本次公司债券选择债券受托管理人,批准签署债券受托管理协议以及制定、修改债券持有人会议规则;

  4、办理本次债券发行申报及发行后的交易流通事宜,包括但不限于:制定、授权、签署、执行、修改、完成与本次债券发行及上市相关的所有必要的法律文件、合同及协议等;根据法律法规、规范性文件的要求进行相关的信息披露;编制及向监管机构报送有关申报文件,并根据监管部门的要求对申报文件进行相应补充调整;在本次发行完成后,全权负责办理债券上市交易的相关事宜;

  5、与相关商业银行商谈开设募集资金专项账户事宜,并根据项目进展情况及时与主承销商、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议;

  6、如监管部门对发行公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化,除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外,依据监管部门的意见对本次公司债券发行的具体方案等相关事项进行相应调整或根据实际情况决定是否继续开展本次公司债券发行工作;

  信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2016年度、2017年度和2018年度合并及母公司口径财务报告进行了审计,并分别出具了编号为XYZH/2017CDA10142、XYZH/2018CDA10125和XYZH/2019CDA70008的标准无保留意见的审计报告。

  如无特别说明,以下引用的2016年度、2017年度及2018年度的财务数据来源于公司经审计的2016年度、2017年度及2018年度经审计的财务报表。2019年1-3月的财务数据来源于未经审计的2019年1-3月的合并及母公司财务报表。

  (4)每股净资产=(期末归属于母公司股东权益-其他权益工具)/期末股本总额

  (7)每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

  (9)利息保障倍数=(利润总额+财务费用中的利息支出+折旧+摊销)/(财务费用中的利息支出+资本化利息支出)

  公司管理层结合公司最近三年及一期的合并财务报表,对公司资产负债结构、现金流量、盈利能力以及业务发展战略进行了如下分析:

  最近三年及一期,随着公司各项业务发展,其资产规模持续稳定增长。最近三年及一期末,公司的资产总额分别为7,336,470.97万元、9,524,473.71万元、15,088,067.96万元和15,512,872.80万元。公司主要从事的房地产开发业务属于资金密集型业务,资产结构呈现流动资产占比较高的特点,最近三年及一期末,公司流动资产占资产总额的比例分别为87.86%、89.48%、90.11%和90.07%。

  最近三年及一期,随着公司业务规模的持续扩张,公司对经营资金的需求相应的增长,公司的负债规模总体呈快速增长趋势。最近三年及一期末,公司负债总额分别为5,935,482.94万元、7,619,642.07万元、12,378,750.10万元和12,748,878.18万元。公司的主要业务为房地产开发,房地产行业普遍采用预售的模式进行商品房销售,负债结构呈现流动负债占比较高的特点,最近三年及一期末,公司流动负债占负债总额的比例分别为66.50%、68.19%、67.43%和67.06%。

  最近三年及一期,公司经营活动产生的现金流净额分别为-268,811.69万元、755,367.95万元、46,198.41万元和-288,341.04万元。2016年度,公司经营活动产生的现金流量净额为-268,811.69万元,2016年公司经营活动产生的现金流量净流出较大,主要是公司房地产开发项目规模增加导致支付的土地款、工程款较上期增加所致。2017年公司经营活动产生的现金流净额较大,主要是因为本期销售规模扩大,且新增土地主要通过股权收并购方式获取。2018年经营活动产生的现金流净额较2017年大幅下降的主要原因系公司房地产业务投入增加。2019年1-3月经营活动产生的现金流净额为负的原因主要是上半年为公司传统淡季、销售规模占全年比重较小,经营性现金流入较小,导致了第一季度经营性现金流净额为负的情况。

  最近三年及一期,公司投资活动产生的现金流净额分别为-212,430.58万元、-952,992.90万元、-1,001,100.51万元和-265,533.99万元,体现为现金的净流出。公司2017年投资活动产生的现金流量净额减少,主要原因是2017年股权收并购拿地增加。2018年,发行人投资活动产生的现金流量净流出较大。

  最近三年及一期,公司筹资活动产生的现金流净额分别为825,656.32万元、438,972.88万元、2,136,628.12万元和221,527.70万元。公司的筹资活动现金流基本呈净流入趋势,主要由于近年来公司加大了相关土地储备及项目建设,所需资金较多。2016年度,公司筹资活动产生的现金流量净额为825,656.32万元,主要系报告期公司继续加大重点一、二线城市的投资力度,公司债、中期票据等融资增加所致。2018年筹资活动产生的现金流净额较去年同期大幅流入,主要系取得借款和发行债券收到的现金增加所致。2019年1-3月筹资活动产生的现金流量净额较小,主要系新增融资较上年同期减少所致。

  注:除特别说明外,上表数据均以合并层面财务数据计算得出,各指标计算公式如下:

  ⑤EBITDA=利润总额+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+财务费用中的利息支出

  ⑥EBITDA利息保障倍数=(利润总额+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+财务费用中的利息支出)/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出)

  最近三年及一期末,公司流动比率分别为1.63、1.64、1.63和1.63,基本保持稳定;速动比率分别为0.35、0.43、0.55和0.46,由于公司所处房地产行业的特性,存货在资产中占比较大,因此公司扣除存货后的速动比率较低。

  最近三年及一期末,公司的资产负债率分别为80.90%、80.00%、82.04%和82.18%,高于行业平均水平。主要由于随着开发规模的快速扩张,公司通过银行借款、信托等多种融资方式增加了债务融资金额,同时规模的扩张导致商品房预收账款增加。公司的负债总额中商品房预收款项占了较大比例,最近三年及一期末,预收款项占负债比重分别为34.00%、41.23%、41.20%和44.22%。当开发项目验收交付后,预收房款将确认为销售收入而成为公司自有资金。最近三年及一期末,扣除预收账款后的公司资产负债率分别为53.40%、47.02%、48.24%和45.84%。

  报告期内,公司流动比率和速动比率偏低,由于公司目前正处于快速发展期,报告期内随着开发项目快速增加,存货数量逐年增多,同时开发项目预售情况良好,预收款项快速增长,造成流动负债总额较大。从实际偿付压力看,占公司流动负债较大比重的预收款项无需实际偿付,扣除该部分短期负债,公司实际短期偿债压力较小。

  围绕国家战略,将“永远把人民对美好生活的向往作为奋斗目标”作为发展使命,坚持和秉承“人居蓝光+生命蓝光”双擎驱动顶层战略架构设计,提供从生活到生命的创新解决方案,为大众创造美好生活。

  (1)人居蓝光:坚持规模与利润并重,实现高质量增长。为进一步支撑主业做大做强,以住宅开发运营为核心,在上下游产业链发展高价值、高增值产业;持续强化现代服务业,培育蓝光商业、蓝光文旅、蓝光生态、蓝光材设等产业,打造高度协同的多元化产业生态链。

  3D 生物血管打印:聚焦3D 生物打印血管FDA 临床申报,在保持全球技术领先的同时,加快临床应用技术研发和突破。

  医药业务:紧跟国家医改、药改政策,抢抓仿制药发展机遇,一方面进行产品结构的优化升级,另一方面形成全渠道覆盖的营销核心竞争力,打造公司新的利润增长点。

  本次公司债券发行规模不超过人民币29亿元(含29亿元),募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务、补充流动资金或项目建设等符合国家法律法规及政策要求的企业经营活动。具体用途由董事会或董事会转授权人士在发行前根据公司资金需求等实际情况确定。

  本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构,拓宽公司融资渠道,降低公司融资成本,促进公司稳步健康发展。

  截至2019年3月末,公司及控股子公司对其他公司担保余额为203,961.92万元;公司及控股子公司为客户按揭贷款提供的保证担保余额为3,501,751.50万元。除上述披露的关联方担保和为客户的按揭贷款提供保证担保以外,公司不存在其他非关联方担保。

  2017年8月,公司之子公司重庆蓝光房地产开发有限公司(下称“重庆蓝光”)收到四川省高级人民法院送达的《应诉通知书》(2017川民初74号)及相关法律文书,重庆薪环企业港投资有限公司因合作框架协议纠纷为由起诉重庆蓝光,涉诉金额合计约3亿元。2018年4月11日,公司收到四川省高级人民法院(2017)川民初74号《民事判决书》,判决如下:驳回重庆薪环企业港投资有限公司的诉讼请求。重庆薪环企业港投资有限公司不服一审判决,已向最高人民法院提起上诉,重庆蓝光于2018年7月收到最高人民法院的《应诉通知书》。2019年1月,公司收到最高人民法院(2018)最高法民终661号《民事判决书》,判决重庆蓝光赔偿重庆薪环1.2亿元;负担本案涉及的受理费、保全费123.544万元。本次判决为终审判决。重庆蓝光不服(2018)最高法民终661号判决,向最高人民法院提起了再审申请,最高人民法院已受理了再审申请,本次再审暂无进一步消息。

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